Brookfield预计AI机房供不应求持续至十年末

2026年10月13日，在印度新德里举行的 Bloomberg 新经济论坛小组讨论中，Brookfield Asset Management 首席执行官 Connor Teskey 对AI基础设施的扩张速度作出判断：当前需求远超供应，供需失衡会延续到本十年末，甚至更久。参与讨论的还有 NTT Data 首席执行官 Abhijit Dubey、Infosys 首席执行官 Salil Parekh，以及 Tillman Global Holdings 的 Sanjiv Ahuja。讨论从企业采用AI的实际进度，转向数据中心能否按时建成、接电并投入运营。Teskey 的说法是经营者对市场的预测，已公开的现场报道没有给出可据以计算全球缺口规模的统一供需模型。

企业AI服务带来新增用量

Parekh 给出了来自服务业务的需求证据。按照他介绍的此前季度披露口径，Infosys 的AI服务已占公司收入的8%，季度环比保持两位数增长。这些工作包括为客户构建AI代理、辅助编程、改造技术系统，以及配套的组织变更管理。AI代理是能够围绕任务调用工具、执行多个步骤的软件。企业购买的不只是模型访问权限，还包括让模型进入现有工作流程所需的实施服务。

Dubey 则把需求扩展的空间放在企业员工的日常使用上。他表示，目前的 token 消耗主要集中于部分软件开发者和研究工作；token 是模型处理和生成文本时使用的计量单位。他提到全球约有3000万名软件开发者、10亿名知识工作者，认为后者的使用仍处于早期。这是他对潜在市场的描述，不能直接换算成已经签约的数据中心容量：用户使用频率、任务复杂程度和模型效率都会影响实际用量。

面对有关AI需求的疑虑，Teskey 反对把个别机房释放容量或模型效率提高，直接解释为整体AI需求疲弱。他认为，现阶段已经存在产生价值的应用，企业采用AI还会继续扩大。The Next Web 对同场讨论的报道补充了他的合同依据：多数相关基础设施背后有信用较强企业签订的长期 take-or-pay 合同，即客户即使没有用足约定容量，也要承担约定付款义务。这能提高收入的可预期性，但合同期限内的支付承诺并不等于设施已经具备交付条件。

供电与人手限制交付

在供应一侧，Dubey 将数据中心容量视为主要瓶颈，而电力是其中耗时较长的环节。Dubey 强调，运营商需要解决本地供电与电网容量等相互关联的问题。The Next Web 报道，Dubey 举例称美国电工年薪约20万美元，合适设备的采购时间可能长达42周。这些数字来自他的现场陈述，不是行业统一薪酬或交货标准；它们所指向的具体工作，是有人完成设计、施工、安装和运行，才能把筹集到的资金转化为可用容量。

Teskey 同样将项目执行视为扩容难点，并提出供电路径可能改变。他在讨论中表示，按照 Brookfield 的预测，到2030年，至少三分之一的电力容量将依赖脱离公共电网的现场发电。相关报道没有完整列出这一预测的地域和项目范围。对数据中心而言，现场发电意味着在园区内配备电源，以降低对公共电网接入进度的依赖；它同时把发电设施的建设、燃料保障和运维责任带到项目内部。

Ahuja 提出的另一个需求来源是各国建设自己的AI基础设施。他认为，政府需要确保数据存储、处理和传输的供应链安全，地缘政治分化又使芯片和其他供应链环节按市场重新组织。由此可以推断，一处新增机房的容量未必能满足另一个地区的客户：数据归属要求和供应链限制，也会影响需求与供应如何对接。这为论坛上关于长期紧缺的判断补充了地域条件，而不是单纯追加全球总量。

扩容市场仍有可租缺口

CBRE 的《Global Data Center Trends 2026》提供了论坛判断之外的市场证据。报告显示，2026年第一季度，北美四大主要市场的数据中心存量同比增加33%，空置率仍降至历史低位。其中，北弗吉尼亚的空置率为0.3%，Atlanta 为1%，Dallas-Ft. Worth 为1.8%，Chicago 为2.2%。这些同口径指标说明，可供租赁的容量在主要市场已经很紧张；它们覆盖云计算、AI和其他客户，不能全部归为AI需求。供应紧张也有地域边界。CBRE 同期报告中，Singapore 的空置率为2%，Hong Kong 为18%；后者虽有明显下降，仍保有较多空置容量。机房所在市场的总空置率并不能说明其中多少空间适合特定AI部署，但这些差异足以限制对全球短缺的概括。Teskey 的预测更适合被理解为需求增长与可交付容量之间的持续压力，不能据此认定所有城市、所有设施都会同时满租。

现场发电仍涉及公共成本

论坛上讨论的供电责任，已经出现在项目协议中。Oracle 于10月13日公布，为美国新墨西哥州的 Project Jupiter 拟订与 El Paso Electric 的能源服务协议，用于施工后期、初始调试和紧急备用供电。公司重申，主供电计划仍是 Bloom Energy 的燃料电池微电网，即以电化学方式发电、为园区提供电力的局部系统。主电源设在现场，并没有消除建设和安全保障环节对公用事业服务的需求。

按照提案，Oracle 预计连续10年每年向 El Paso Electric 支付1000万美元电费，即使用量低于合同水平也要付款。公司另外提出，最多3年向当地居民和小企业客户提供每年最高5500万美元的账单抵扣，可能从2027年开始。Oracle 表示，这些安排旨在分担共享电力系统成本，并将在能源服务协议提交后公布更多信息。目前公布的是提案，不能把这些付款和抵扣写成已经实施的结果。

Parekh 在论坛上提醒，大规模数据中心建设在西方市场面临社会反弹。这与运营商确认需求旺盛可以同时成立。结合 Oracle 的提案，可以推断，供电成本由谁承担，正在进入机房扩容的实际协商范围。长期容量合同改善的是收入确定性，施工、电力和当地成本安排决定的是交付进度。对等待部署AI的企业，这场论坛指出的直接约束是可按时启用的容量；对运营商，扩大供给需要同时落实客户付款、工程人手和电力服务。