国金证券研报称OpenAI延伸具身智能布局，物理AI成巨头新战场

国金证券发布研究报告，指出OpenAI正加速向物理世界延伸，其具身智能布局已连接模型能力、机器人部件与消费终端。具体动作包括开展机械手操作研究、参与1倍融资、整合io硬件团队以及征询制造伙伴。在Anthropic推进上市的背景下，物理AI有望成为OpenAI在Coding业务之外的新叙事，O链需求开始具象化。^[1]

报告强调数据Scale-up是推动具身能力进步的关键，数据工程成为核心环节。网络与人类视频提供规模基础，仿真数据扩充场景，真机数据提供贴近实际执行的监督信号。随着训练规模扩大，竞争焦点从采集时长延伸至多模态对齐、清洗标注、质量评测和模型回灌。整数智能、光轮智能及仙工智能等企业的布局，体现出数据供给正从单点服务走向覆盖训练全流程的平台能力。^[1]

技术层面，GEN-1.5可将短时示范作为“物理提示”，在不更新参数的情况下执行新任务；Genie4将世界模型推进至实时交互模拟，为任务规划、异常场景推演和智能体训练提供环境。行业方面，智元以Worken衡量活跃本体、自主工作时长和产出效能，并推进GO-3Preview、WITA-OMNI、触觉数据采集、灵渠OS及场景部署。特斯拉Optimus进入早期生产，苹果以HALO验证仿真训练向真实环境迁移，Meta与傅利叶迭代家庭机器人原型。后续观察重点将落在复杂任务成功率、模型开源后的第三方验证、产能爬坡与客户交付。^[1]