美中期选举后得州暂停数据中心许可，微软重审甲骨文合同，韩国半导体订单时点存变

2026年11月美国中期选举后，得克萨斯州州长指示在得克萨斯电力可靠性委员会（ERCOT）完成审计前，暂停数据中心的许可审批。这一行政指令构成了当地数据中心建设的关键监管条件，标志着基础设施扩张面临新的合规门槛。^[1]

在此背景下，微软正在重新审查与甲骨文公司签订的计算资源租赁合同的续约事宜，并表示也在审视与其他数据中心运营商的合同。这一举措表明大型科技企业正在根据最新的监管动态和电力接入条件，重新评估其基础设施合作安排。^[1]

分析指出，若得克萨斯等主要地区的数据中心开工和电力接入延迟，AI服务器用内存及相关部件的订单时间可能推迟1至2个季度。摩根士丹利认为，虽然短期可能给AI投资情绪带来压力，但广泛的AI资本支出周期将得以维持。国内投资界人士则将当前市场状况评价为“恐惧吞噬市场的典型案例”。^[1]