三星电子称2027年HBM已完售，但美数据中心监管或致交付延迟

三星电子在第三季度业绩发布电话会议上表示，2027年HBM供应量的价格谈判已完成，且已实现售罄。公司预计内存供需紧张状况将持续至2028年。目前，三星已与10家大型客户签订多年期供应合同，并正在与另外10家客户进行谈判。^[1]

SK海力士在电话会议上表示，结合长期供应合同及正在协商的需求，其2029年之前的DRAM和HBM供应量已基本售罄。该公司已与14家主要客户签订长期合同，长期合同量超过2027年至2028年总生产能力的50%。^[1]

尽管供应端已锁定，但美国数据中心监管变化可能影响交付。有分析指出，2028年美国数据中心扩建计划中约有一半可能受到监管影响。美国得克萨斯州州长当选人承诺，在制定保护居民的法律之前，将暂停新数据中心的许可审批。业界将2028年视为数据中心扩建监管比重增加的转折点。如果客户推迟服务器引入和加速器购买计划，可能会给HBM的交付带来压力。^[1]